当下宏观:反常的故事线
一、什么是故事线(Narrative) 不要小看故事的力量,因为“讲故事”是人类的基本需求。人类诞生以来,永远在寻找自然界中的规律、模式(pattern)、和信息流中的“意义”。
“基本面”,就是讲一个故事(narrative),给您一个把钱投出去的理由。最大一组人群,在特定时间内,最关心的那个剧情,就是市场变动的原因。如果故事线没有反转,则剧情大概率没有意外;如果故事线出现大反转,甚至旧故事线被新故事线取代,市场上没有一个“共识”的剧情主导情绪,波动就来了。
这就是市场参与者们无时无刻不在寻找的“narrative-to-reality ”(故事和现实的偏离率)。
二、当下全球宏观主要故事线(Macro Narrative)
1. 地缘政治 当下全球的地缘政治事件,用四个字来形容就是“金蛇狂舞”。中美贸易战、美朝冲突、中东石油国动荡、欧洲政局意外、新欧债危机、还有强势美元下的新兴市场波动,你方唱罢我方登场。索罗斯先生最近的观点一言以蔽之:一切政治秩序都被打乱,新金融危机正在在酝酿之中。 2. 金融市场 直到年初为止,市场默认的的故事